Harga Emas Mundur dari Puncak Lebih dari Dua Pekan; Pembeli Berbalik Berhati-hati menjelang IHK AS
- Harga emas naik ke level tertinggi lebih dari dua pekan dan didukung oleh kombinasi beberapa faktor.
- Risiko geopolitik, kekhawatiran perang dagang, dan penurunan suku bunga oleh bank-bank sentral utama menopang XAU/USD.
- Kenaikan imbal hasil obligasi AS menopang USD dan membatasi logam mulia menjelang laporan IHK AS.
Harga emas (XAU/USD) melanjutkan tren naik mingguannya untuk tiga hari berturut-turut pada hari Rabu dan naik ke level tertinggi dua setengah pekan selama sesi Asia. Komoditas ini sekarang terlihat melanjutkan momentum melampaui angka $2.700 dan tetap didukung oleh kombinasi beberapa faktor. Risiko geopolitik yang berasal dari memburuknya perang Rusia-Ukraina dan ketegangan di Timur Tengah, serta kekhawatiran atas rencana tarif Presiden AS terpilih Donald Trump, terus meningkatkan permintaan safe haven. Selain itu, ekspektasi penurunan suku bunga oleh bank-bank sentral utama juga menambah dukungan pada logam mulia tanpa imbal hasil.
Namun demikian, pergerakan Dolar AS (USD) baru-baru ini yang mendekati level tertinggi satu pekan yang disentuh pada hari Selasa membatasi kenaikan harga Emas lebih lanjut dalam mata uang USD. Selain itu, para pembeli memilih untuk menurunkan spekulasi mereka menjelang rilis angka inflasi konsumen AS hari ini, yang dapat memandu para pengambil kebijakan The Fed dalam mengambil keputusan pekan depan. Hal ini, pada gilirannya, akan mempengaruhi USD dan memberi dorongan baru untuk logam mulia. Sementara itu, latar belakang fundamental menunjukkan bahwa jalur yang paling mungkin untuk XAU/USD adalah ke atas.
Harga Emas terus Didukung oleh Arus Aset Haven dan Spekulasi Penurunan Suku Bunga oleh Bank-bank Sentral Utama
- Israel melancarkan serangan udara ke target-target militer di seluruh Suriah dan mengerahkan pasukan darat di luar zona penyangga demiliterisasi untuk pertama kalinya dalam 50 tahun terakhir setelah runtuhnya rezim Presiden Bashar al-Assad pada akhir pekan lalu.
- Presiden Ukraina Volodymyr Zelenskyy mengeluarkan perintah untuk meningkatkan pendanaan untuk melengkapi brigade dengan drone baru dan mengangkat ide untuk mengerahkan pasukan asing di Ukraina hingga Ukraina dapat bergabung dengan aliansi militer NATO.
- Presiden terpilih AS Donald Trump telah berjanji untuk mengenakan tarif besar terhadap tiga mitra dagang terbesar Amerika – Meksiko, Kanada, dan Tiongkok – dan juga mengancam tarif 100% pada negara-negara yang disebut 'BRICS'.
- Bank of Canada diprakirakan akan memangkas suku bunga hari ini, sementara Bank Sentral Eropa dan Swiss National Bank kemungkinan akan mengikuti pada hari Kamis, yang akan terus mendukung harga Emas yang tidak memberikan imbal hasil.
- Menurut FedWatch Tool CME Group, pasar saat ini memprakirakan lebih dari 85% probabilitas bahwa Federal Reserve akan menurunkan biaya pinjaman sebesar 25 basis poin pada pertemuan kebijakan bulan Desember.
- Namun, pernyataan hawkish baru-baru ini dari beberapa anggota FOMC yang berpengaruh, termasuk Ketua The Fed Jerome Powell, menunjukkan bahwa bank sentral AS mungkin akan mengambil sikap yang lebih berhati-hati dalam menurunkan suku bunga.
- Ekspektasi untuk The Fed yang tidak terlalu dovish membantu imbal hasil obligasi pemerintah AS berakhir lebih tinggi untuk hari kedua pada hari Selasa dan mengangkat Dolar AS ke level tertinggi empat hari, meskipun tidak banyak mengurangi sentimen bullish terhadap logam mulia.
- Fokus pasar tetap tertuju pada laporan Indeks Harga Konsumen (IHK) AS yang sangat penting, yang mungkin memberikan isyarat tentang prospek suku bunga di AS dan memberi dorongan baru pada XAU/USD yang tidak memberikan imbal hasil.
- IHK utama AS diprakirakan akan naik 0,3% pada bulan November dan naik 2,7% dalam skala tahunan. Sementara itu, indeks inti (tidak termasuk harga makanan dan energi) diprakirakan tidak akan berubah pada tingkat 3,3% YoY.
Harga Emas dapat Mempercepat Momentum Positif Setelah Penghalang Kuat $2.720-2.722 Ditembus dengan Pasti
Dari perspektif teknis, terobosan pekan ini melalui zona suplai $2.650-2.655 dan pergerakan naik selanjutnya mendukung para pedagang bullish. Selain itu, osilator pada grafik harian telah mendapatkan traksi positif dan masih jauh dari wilayah overbought. Hal ini, pada gilirannya, memvalidasi prospek positif jangka pendek untuk harga Emas dan mendukung prospek munculnya beberapa aksi beli di dekat titik resistance yang disebutkan di atas. Hal ini akan membantu membatasi penurunan XAU/USD di dekat area $2.630, di bawahnya lintasan penurunan dapat berlanjut lebih jauh menuju angka $2.600.
Di sisi lain, pergerakan berkelanjutan di atas angka bulat $2.700 dapat berlanjut lebih jauh menuju rintangan $2.720-2.722. Hal ini diikuti oleh resistance di dekat area $2.735, yang jika ditembus akan menunjukkan bahwa penurunan korektif baru-baru ini dari level tertinggi sepanjang masa yang disentuh pada bulan Oktober telah berakhir dan menggeser bias ke arah pedagang bullish. Momentum ini kemudian dapat mengangkat harga Emas ke penghalang $2.758-2.760 dalam perjalanan menuju area $2.770-2.772 dan area $2.790, atau puncak rekor.
Pertanyaan Umum Seputar Emas
Emas telah memainkan peran penting dalam sejarah manusia karena telah banyak digunakan sebagai penyimpan nilai dan alat tukar. Saat ini, selain kilaunya dan kegunaannya sebagai perhiasan, logam mulia tersebut secara luas dipandang sebagai aset safe haven, yang berarti bahwa emas dianggap sebagai investasi yang baik selama masa-masa sulit. Emas juga secara luas dipandang sebagai lindung nilai terhadap inflasi dan terhadap mata uang yang terdepresiasi karena tidak bergantung pada penerbit atau pemerintah tertentu.
Bank-bank sentral merupakan pemegang Emas terbesar. Dalam upaya mereka untuk mendukung mata uang mereka di masa sulit, bank sentral cenderung mendiversifikasi cadangan mereka dan membeli Emas untuk meningkatkan kekuatan ekonomi dan mata uang yang dirasakan. Cadangan Emas yang tinggi dapat menjadi sumber kepercayaan bagi solvabilitas suatu negara. Bank sentral menambahkan 1.136 ton Emas senilai sekitar $70 miliar ke cadangan mereka pada tahun 2022, menurut data dari World Gold Council. Ini merupakan pembelian tahunan tertinggi sejak pencatatan dimulai. Bank sentral dari negara-negara berkembang seperti Tiongkok, India, dan Turki dengan cepat meningkatkan cadangan Emasnya.
Emas memiliki korelasi terbalik dengan Dolar AS dan Obligasi Pemerintah AS, yang keduanya merupakan aset cadangan utama dan aset safe haven. Ketika Dolar terdepresiasi, Emas cenderung naik, yang memungkinkan para investor dan bank sentral untuk mendiversifikasi aset-aset mereka di masa sulit. Emas juga berkorelasi terbalik dengan aset-aset berisiko. Rally di pasar saham cenderung melemahkan harga Emas, sementara aksi jual di pasar yang lebih berisiko cenderung menguntungkan logam mulia ini.
Harga dapat bergerak karena berbagai faktor. Ketidakstabilan geopolitik atau ketakutan akan resesi yang parah dapat dengan cepat membuat harga Emas meningkat karena statusnya sebagai aset safe haven. Sebagai aset tanpa imbal hasil, Emas cenderung naik dengan suku bunga yang lebih rendah, sementara biaya uang yang lebih tinggi biasanya membebani logam kuning tersebut. Namun, sebagian besar pergerakan bergantung pada perilaku Dolar AS (USD) karena aset tersebut dihargakan dalam Dolar (XAU/USD). Dolar yang kuat cenderung menjaga harga Emas tetap terkendali, sedangkan Dolar yang lebih lemah cenderung mendorong harga Emas naik.