Dolar AS Bergerak Lebih Tinggi dengan Kekhawatiran terhadap Kebijakan The Fed Memicu Lebih Banyak Kenaikan
- Dolar AS diperdagangkan di zona hijau terhadap hampir semua mata uang utama G20.
- Pasar memposisikan ulang terhadap kebijakan The Fed yang lebih ketat pada tahun 2025 setelah laporan ketenagakerjaan AS terbaru.
- Indeks Dolar AS (DXY) melonjak ke 110,00, mencari konsolidasi di ujung atas level-level ini.
Indeks Dolar AS (DXY), yang melacak nilai Greenback terhadap enam mata uang utama, naik lebih tinggi untuk hari kelima berturut-turut dan diperdagangkan di sekitar 110,00, di level-level yang tidak terlihat sejak November 2022, pada hari Senin. Pergerakan ini terjadi setelah pasar mengejar laporan Nonfarm Payrolls terbaru untuk bulan Desember, yang dirilis pada hari Jumat, dan menyesuaikan dengan narasi baru bahwa Federal Reserve (The Fed) akan lebih ketat dan mempertahankan suku bunga lebih lama, dengan peluang beberapa penurunan suku bunga pada tahun 2025 semakin berkurang.
Kalender ekonomi AS cukup tenang menjelang rilis Indeks Harga Konsumen (IHK) pada hari Rabu dan Penjualan Ritel pada hari Kamis. Setidaknya hari Senin ini akan menjadi awal yang sangat tenang, dengan hanya beberapa lelang obligasi kecil dalam agenda. Sementara itu, para pedagang dapat menilai langkah mereka selanjutnya menjelang pelantikan Presiden terpilih Donald Trump minggu depan.
Intisari Penggerak Pasar Harian: Menghitung Mundur
- Pada pukul 16:30 GMT (23:30 WIB), Departemen Keuangan AS akan mengalokasikan surat utang 3-bulan dan 6-bulan.
- Pada pukul 19:00 GMT (Selasa, 02:00 WIB), Pernyataan Anggaran Desember akan dirilis. Defisit diprakirakan menyusut menjadi $62 miliar dari $367 miliar.
- Ekuitas mengambil alih nada negatif dari Asia. Selain Jepang yang tutup, semua indeks utama lainnya diperdagangkan di zona merah.
- FedWatch Tool dari CME memproyeksikan peluang 97,3% bahwa suku bunga akan tetap tidak berubah di level-level saat ini dalam pertemuan Januari. Ekspektasinya adalah Federal Reserve (The Fed) akan tetap bergantung pada data dengan ketidakpastian yang dapat mempengaruhi jalur inflasi setelah Presiden terpilih Donald Trump menjabat pada 20 Januari.
- Imbal hasil AS sedikit melemah. Imbal hasil acuan 10-tahun berada di 4,780%, turun dari tertinggi baru sembilan bulan di 4,798% yang terlihat dalam perdagangan Asia pada hari Senin.
Analisis Teknis Indeks Dolar AS: Apakah Semua Sudah Diperhitungkan?
Indeks Dolar AS (DXY) berada dalam tujuh hari terakhir sebelum Presiden terpilih Donald Trump menjabat. Dengan perubahan narasi pasar menuju kebijakan moneter The Fed yang lebih ketat dan lebih lama ke depan, peluang The Fed mungkin tidak akan menurunkan suku bunga sama sekali pada tahun 2025 bisa sangat mungkin terjadi. Dalam kasus ini, dampaknya pada Greenback adalah bahwa Indeks Dolar AS akan melonjak lebih jauh.
Di sisi atas, penghalang psikologis 110,00 perlu dipertahankan, dan konsolidasi harus terlihat di atasnya agar rally dapat bergerak lebih tinggi. Lebih jauh di atas, 110,79 tetap menjadi level sisi atas besar berikutnya yang harus dicapai. Setelah dilewati, cukup jauh ke 113,91, double top dari Oktober 2022.
Di sisi bawah, penghalang sisi bawah pertama adalah 107,35, yang sekarang telah berubah menjadi support. Level berikutnya yang mungkin menghentikan tekanan jual adalah 106,52, dengan Simple Moving Average (SMA) 55-hari di 106,83 memperkuat support ini.
Indeks Dolar AS: Grafik Harian
Pertanyaan Umum Seputar Dolar AS
Dolar AS (USD) adalah mata uang resmi Amerika Serikat, dan mata uang 'de facto' di sejumlah besar negara lain tempat mata uang ini beredar bersama mata uang lokal. Dolar AS adalah mata uang yang paling banyak diperdagangkan di dunia, mencakup lebih dari 88% dari seluruh perputaran valuta asing global, atau rata-rata $6,6 triliun dalam transaksi per hari, menurut data dari tahun 2022. Setelah perang dunia kedua, USD mengambil alih posisi Pound Sterling Inggris sebagai mata uang cadangan dunia. Selama sebagian besar sejarahnya, Dolar AS didukung oleh Emas, hingga Perjanjian Bretton Woods pada tahun 1971 ketika Standar Emas menghilang.
Faktor tunggal terpenting yang memengaruhi nilai Dolar AS adalah kebijakan moneter, yang dibentuk oleh Federal Reserve (The Fed). The Fed memiliki dua mandat: mencapai stabilitas harga (mengendalikan inflasi) dan mendorong lapangan kerja penuh. Alat utamanya untuk mencapai kedua tujuan ini adalah dengan menyesuaikan suku bunga. Ketika harga naik terlalu cepat dan inflasi berada di atas target The Fed sebesar 2%, The Fed akan menaikkan suku bunga, yang membantu nilai USD. Ketika inflasi turun di bawah 2% atau Tingkat Pengangguran terlalu tinggi, The Fed akan menurunkan suku bunga, yang membebani Greenback.
Dalam situasi ekstrem, Federal Reserve juga dapat mencetak lebih banyak Dolar dan memberlakukan pelonggaran kuantitatif (QE). QE adalah proses di mana Fed secara substansial meningkatkan aliran kredit dalam sistem keuangan yang macet. Ini adalah langkah kebijakan nonstandar yang digunakan ketika kredit telah mengering karena bank tidak akan saling meminjamkan (karena takut gagal bayar oleh rekanan). Ini adalah pilihan terakhir ketika hanya menurunkan suku bunga tidak mungkin mencapai hasil yang diinginkan. Itu adalah senjata pilihan The Fed untuk memerangi krisis kredit yang terjadi selama Krisis Keuangan Besar pada tahun 2008. Hal ini melibatkan The Fed yang mencetak lebih banyak Dolar dan menggunakannya untuk membeli obligasi pemerintah AS terutama dari lembaga keuangan. QE biasanya menyebabkan Dolar AS melemah.
Pengetatan kuantitatif (QT) adalah proses sebaliknya di mana Federal Reserve berhenti membeli obligasi dari lembaga keuangan dan tidak menginvestasikan kembali pokok dari obligasi yang dimilikinya yang jatuh tempo dalam pembelian baru. Hal ini biasanya positif bagi Dolar AS.